Trường hợp tài sản thế chấp để vay chứng khoán thấp hơn giá trị quy định thì phải làm sao? Xác định giá trị tài sản thế chấp bằng phương thức nào?

Nội dung chính

• Chứng khoán được dùng làm tài sản thế chấp phải được phong tỏa trước hay sau khi thỏa thuận vay chứng khoán được xác lập?
• Việc xác định giá trị tài sản thế chấp được thực hiện theo công thức nào?
• Trường hợp tài sản thế chấp để vay chứng khoán thấp hơn giá trị quy định thì phải làm thế nào?

Chứng khoán được dùng làm tài sản thế chấp phải được phong tỏa trước hay sau khi thỏa thuận vay chứng khoán được xác lập?

Căn cứ khoản 2 Điều 11 Quy chế tổ chức hoạt động vay và cho vay chứng khoán tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định 113/QĐ-VSD năm 2021 quy định về việc nộp tài sản thế chấp ban đầu như sau:

Nộp tài sản thế chấp ban đầu

1. Bên vay có trách nhiệm liệt kê đầy đủ tài sản thế chấp trong Yêu cầu vay khi nhập vào hệ thống SBL.

2. Chứng khoán thế chấp được phong tỏa tại VSD và tiền thế chấp được phong tỏa tại Ngân hàng thanh toán trước khi thỏa thuận vay/cho vay được xác lập trên hệ thống SBL theo quy định tại Điều 21 Quy chế này.

Như vậy, trước khi thỏa thuận về việc vay chứng khoán được xác lập trên hệ thống SBL của Trung tâm Lưu ký chứng khoán thì chứng khoán được dùng làm tài sản thế chấp sẽ được trung tâm phong tỏa lại.

Việc xác định giá trị tài sản thế chấp được thực hiện theo công thức nào?

Căn cứ khoản 1 Điều 10 Quy chế tổ chức hoạt động vay và cho vay chứng khoán tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định 113/QĐ-VSD năm 2021 thì công thức xác định giá tài sản thế chấp như sau: VTC= C + QTCx P x(100% - H)

Trong đó

- VTC là giá trị tài sản thế chấp

- C là tiền thế chấp (nếu có)

- QTC là số lượng chứng khoán thế chấp

- P là giá chứng khoán áp dụng để định giá:

+ Đối với công cụ nợ: là giá tính toán theo mô hình Đường cong Lợi suất chuẩn của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội tại ngày giao dịch liền kề trước ngày vay hoặc ngày được yêu cầu bổ sung tài sản thế chấp.

+ Đối với cổ phiếu/chứng chỉ quỹ niêm yết tại các Sở Giao dịch chứng khoán: giá đóng cửa tại ngày giao dịch liền kề trước ngày vay hoặc ngày được yêu cầu bổ sung tài sản thế chấp.

- H là tỷ lệ chiết khấu tài sản theo quy định tại Điều 13 Quy chế này.

Trường hợp tài sản thế chấp để vay chứng khoán thấp hơn giá trị quy định thì phải làm thế nào?

Trường hợp tài sản thế chấp để vay chứng khoán thấp hơn giá trị quy định thì phải làm sao? (Hình từ Internet)

Căn cứ khoản 3 Điều 10 Quy chế tổ chức hoạt động vay và cho vay chứng khoán tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định 113/QĐ-VSD năm 2021 quy định về giá trị của tài sản thế chấp như sau:

Định giá giá trị tài sản thế chấp

....

3. Bên vay phải đảm bảo giá trị tài sản thế chấp ban đầu bằng 115% giá trị chứng khoán vay. Bên vay phải nộp bổ sung tài sản thế chấp trong trường hợp giá trị tài sản thế chấp thấp hơn mức nêu trên theo quy định tại Điều 12 Quy chế này và được quyền rút tài sản thế chấp khi giá trị tài sản thế chấp lớn hơn mức quy định.

Bên cạnh đó, tại Điều 12 Quy chế tổ chức hoạt động vay và cho vay chứng khoán tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định 113/QĐ-VSD năm 2021 quy định về xử lý trong trường hợp giá trị tài sản thế chấp thấp hơn mức quy định như sau:

Xử lý trong trường hợp giá trị tài sản thế chấp thấp hơn mức quy định

1. Trường hợp giá trị tài sản thế chấp xác định lại thấp hơn mức quy định tại khoản 3 Điều 10, VSD gửi thông báo bằng fax cho bên vay (Mẫu 06/SBL của Quy chế này) ngay trong ngày định giá lại để nộp bổ sung tài sản thế chấp.

2. Trường hợp giá trị tài sản thế chấp xác định lại thấp hơn mức quy định nhưng vẫn đạt trên 110% giá trị chứng khoán cho vay trong 03 ngày giao dịch liên tiếp, bên vay có trách nhiệm nộp bổ sung tài sản thế chấp trong ngày làm việc thứ 04 để đạt mức 115% giá trị chứng khoán cho vay. Nếu quá thời hạn trên mà bên vay không nộp thêm đủ tài sản thế chấp theo thông báo của VSD và giá trị tài sản thế chấp định giá lại thấp hơn 115% giá trị chứng khoán cho vay, thỏa thuận vay được xử lý như trường hợp mất khả năng hoàn trả khoản vay theo quy định tại Điều 8 Quy chế này.

3. Trường hợp giá trị tài sản thế chấp xác định lại thấp hơn mức 110% giá trị chứng khoán cho vay, bên vay có trách nhiệm nộp bổ sung tài sản thế chấp ngay trong thời hạn 01 ngày làm việc kể từ ngày nhận được văn bản của VSD để đạt mức 115% giá trị chứng khoán cho vay. Nếu quá thời hạn trên mà bên vay không nộp thêm đủ tài sản thế chấp theo thông báo của VSD và giá trị tài sản thế chấp định giá lại thấp hơn 115% giá trị chứng khoán cho vay, thỏa thuận vay được xử lý như trường hợp mất khả năng hoàn trả khoản vay theo quy định tại Điều 8 Quy chế này.

Như vậy, giá trị tài sản thế chấp ban đầu bằng 115% giá trị chứng khoán vay. Trường hợp giá trị tài sản thế chấp thấp hơn mức quy định thì Trung tâm Lưu ký chứng khoán gửi thông báo bằng fax cho bên vay (Mẫu 06/SBL tải về) ngay trong ngày định giá lại để nộp bổ sung tài sản thế chấp.

Trường hợp giá trị tài sản thế chấp xác định lại thấp hơn mức quy định nhưng vẫn đạt trên 110% giá trị chứng khoán cho vay trong 03 ngày giao dịch liên tiếp, bên vay có trách nhiệm nộp bổ sung tài sản thế chấp trong ngày làm việc thứ 04 để đạt mức 115% giá trị chứng khoán cho vay.

Trường hợp giá trị tài sản thế chấp xác định lại thấp hơn mức 110% giá trị chứng khoán cho vay, bên vay có trách nhiệm nộp bổ sung tài sản thế chấp ngay trong thời hạn 01 ngày làm việc kể từ ngày nhận được văn bản của VSD để đạt mức 115% giá trị chứng khoán cho vay.